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多元资产基金 纳入配置

时间: 2019-10-08 13:26:22 | 来源: 单单财经资讯网 |

多元资产基金 纳入配置

近期市场不确定性增加影响美债殖利率走低,美国2年期公债殖利率升至10年期美国公债殖利率之上,形成殖利率曲线倒挂,加剧市场避险情绪,引起风险性资产下跌,资金转往避险资产,美国30年期公债殖利率更跌至历史新低。

保德信投信认为,多年来全球主要央行量化宽鬆,压低长天期债券利率,短天期债券又受到先前升息举措支撑,故公债利率环境已产生变化。

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保德信策略成长ETF组合基金经理人欧阳渭棠表示,除利率环境改变,经济动能不如以往,以过去历史经验来看,当殖利率出现倒挂期间,美国消费就业市场往往疲弱,然而当前两者仍保持稳健动能。另外,以过去经验来看,殖利率倒挂和实际发生经济衰退,平均期间为20个月,近期市场修正,反而是提供低点进场良机。

欧阳渭棠指出,经历上半年多头行情后,随着市场不确定性升温,资金选择自风险性资产先行获利了结、转往安全性资产,属于合理现象。但美债殖利率倒挂,导致风险性资产下挫,主要是受到政治事件主导成分较大,并非经济衰退所致。

欧阳渭棠预期,中美将于9月重启对话、美国总统川普也递延关税至12月,未来进展有望出现曙光,市场将回归基本面。

以美国经济数据及第2季企业获利多优于预期来看,美国仍具相对优势,联準会降息举措,经济可望重拾成长动能。

儘管短期数据未必全面好转,但明年正面的成长展望将可提振市场情绪,推升风险性资产反弹动能,建议採多元资产方式、透过灵活配置掌握跟涨抗跌机会。

凯基台湾多元收益多重资产基金经理人李奇潭表示,震荡加剧的市场,愈需要股债混合的多重资产基金抵御波动。

多重资产基金若以具稳定配息优势的台湾特别股为核心,并参与可转换公司债初期市场来赚取溢价空间,再搭配债券ETF的卫星配置,可强化整体投资收益来源,适合稳健型投资人及退休规划的资产配置选择。

经济日报提供
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